为什么美国股票一直在跌,但是美元却在升值呢
美国股票一直在跌,美元确实在一直升值。
美元不能说一直在升值,只能说美元最近这段时间一直在升值。不然都会明显的发现美元在这一段时间不断在升值,但是人民币在这一段时间不断的贬值,就觉得很奇怪,为什么每股股票在跌,美元反而在升值呢。
这是一个很简单的原因,就是当美国的股票在不断下跌之后,就会触发平仓资金,那么美国就会不断的把国外的一些资金回撤回来,来补充一些资金。
而我就会发现有不断的资金流入到美元中,就会促使美元不断升值,另外一个美元升值之后,其他国家的货币就会贬值,你就会发现不单单是人民币在贬值,其他国家的货币同时也在贬值。
其实就是反馈了一个要点就是美元在不断的从其他国家回流到美国。
但是要明白这一点不会一直的存在下去,它会慢慢的减弱,也就是说美元它只会在这一段时间内短期内升值,不会长期升值。
对于国际投资人,如果你现在持有卢布,新冠来了,油价价格战,那么你会怎么做?卖出卢布换人美元。为什么是美元?因为美元占国际储备的66%,国际贸易超过50%用美元结算。你会去选择黄金吗?不会,因为你拿黄金他们不卖东西给你。你会选择人民币吗?不会,因为国际投资人并不一定在中国生活,和中国贸易。
所以,大家都换入美元,卖出非美元货币。这个时候美元需求大增,其他货币需求都没了。美元上涨,非美货币下跌。
光持有美元,不会长毛的,一点没收益,所以就买入美债,美债价格上涨,收益率下跌。因为美债无论多少,还有点收益,所以美债就是持币的替代方式。美债价格和美元价格上涨。就是持币的人多了,大家避险。
另外,美债价格上涨,收益率下降,此时同步美联储降低利率,同步财政赤字扩大,因为美国国债以市场国债收益率为参考,这个时候甚至可以发行低利率的国债。看上去,美国似乎很划算。这就是美元作为世界货币的好处。
但是,这里有个问题,发美债,发霉钞,前提就是通胀不能过高。通胀恶化的时候,一切宽松刺激不可行。
所以,一般美联储在3%以上通胀就提高利率。如今美国经济危机,唯一好消息,通胀率很低。此时美联储会宽松,但是市场不一定买账,原因是,可能会有人将美元囤积起来。因为很多人要还债,要美元,政策利率很低,但是市场利率很高。美联储的责任,不管用什么手段,让那些存钱人拿出来投资。
这个问题要从供需关系入手,为什么美元会升值?因为人们对美元的需求增加,当前环境下美元供不应求,所以美元价格上涨,升值了。那么又是什么造成了美元需求变多的?
第一,国际资本市场有大量的杠杆交易,美股暴跌之后引发了很多爆仓风险,于是股市急需大量美元来进行补仓。所以各类资产都在被抛售,包括黄金和其他货币,人们都急于换成美元投入资本市场。
第二,美联储虽然启动了0利率和无限量QE,但是美元进入市场还是受到了阻力。美联储的无限量QE,相当于宣布了要无限量印钞,但是钱要进入市场、要流入实体还得通过商业银行。目前看来,商业银行的放贷意愿不强烈,这就造成了美元流通不畅,社会上仍然很需求美元而得不到满足。
第三,现在全球疫情大爆发,全球经济都面临极大的不确定性,人们都不敢贸然投资和消费了,大多数人们都觉得目前持有现金资产是最保险的。而且美国启动QE之后,虽然看起来美国这种无节制的印钞肯定会导致美元贬值,但是玩金融的人都懂,美国是世界货币,美联储是世界的水龙头,如果美元贬值,其他货币只会更贬值。所以如果一定要持有现金,那么也只能是持有美元最保值。
综上所述,现在人们对美元的需求异常强烈,QE也在刚刚启动的阶段,一下子还没有办法有大量的美元流入市场,所以这种情况下美元才会一直在升值。
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